“炒停”传至保障类产品！预定利率下调至3%后，重疾险将迎涨价潮？

界面新闻记者 | 吕文琦

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调降预定利率无疑是这几个月来保险业最热的话题，降利率的信号也传导至销售端，朋友圈中不乏销售催促客户抓紧时间锁定3.5%利率的声音。这列“末班车”不仅属于储蓄险，也属于重疾险。

界面新闻近日从相关渠道获取的中国人寿41款产品停售通知中发现，面临下架的不仅是“炒停潮”的主角年金险两全险等储蓄保险，重疾险也赫然在列。有保险销售告诉界面新闻，尽管还没有接到正式通知，但内部已有消息，重疾险在预定利率下调的背景下也会迎来一波涨价，涨幅大概15%左右。

为什么下调预定利率可能会导致重疾险涨价？

北美准精算师牟剑群表示，简单来说，预定利率是保险公司给客户所交保费补贴的投资收益。预定利率越高，用来买同样的风险保障，客户所交保费越少。反之，预定利率下调，客户买同样的保额，保费会变贵。

东吴证券分析师葛玉翔团队指出，从利率敏感性排序来看，终身寿险年金>重疾>两全>定期寿险。预定利率越低，毛保费上涨幅度越大。

据其测算，以30岁男性为例，保额为20万元的终身寿险（主险）+终身重疾（附加险1）+轻症责任（附加险2）产品组合为例，根据《中国人身保险业经验生命表（2010-2013）》和新定义重疾发生率表计算重疾险的毛保费，保额为1000元，缴费期限为10年，前五年的费用支出率为50%、30%、20%、5%、5%（第六年及以后没有费用支出）。精算定价结果显示，当预定利率从3.5%下调到3.25%、3.0%和2.75%后，对应毛保费涨幅分别为7.8%、16.4%和25.9%。

不过与储蓄型保险收益下调板上钉钉不同，业内对重疾险收益是否下调说法不一。

北京工商大学中国保险研究院副秘书长宋占军向界面新闻表示，重疾险的定价利率下调，会调整重疾险的价格；但重疾险的价格调整不是单一维度的，一般来说，保险公司会综合调整利率、产品责任、费用率等因素，因此保险产品价格的调整会呈现不同结果。

另有保险经纪公司高层表示，重疾险涨价多少可能不是很确定。“因为涨价担心影响销售，可能在优化产品的时候把这块的涨幅给抵消掉。毕竟2021年重疾新规影响巨大，透支了一大批客户，现在也比较担心重蹈覆辙。”

他预计，重疾险涨价的消息会在今年下半年让本已销售疲软的重疾险更添阻力。“这个消息一方面会透支一部分现有客户，另一方面把客户都教育了一遍要涨价，会让后面的用户决策周期拉长。”

不过乐橙云服创始人兼CEO徐瀚有不同看法，他向界面新闻指出，预定利率从3.5%降低至3.0%之后，对于重疾险反而可能是个销售利好。“在预定利率下降后，理财类的保险吸引力下降，市场上会有一波销售力量转移到重疾险上。尽管重疾险价格有所上涨，但险企可以在健康管理服务和条款上有所创新，打开市场的想象空间。”

葛玉翔团队认为，重疾险新单销售复苏“短期看队伍增员、中期看居民收入、长期看产品升级”。未来，重疾险的功能定位将从医疗支出补偿逐渐转移至收入损失补偿。由于重疾险定位转化为类寿险的收入损失补偿，定期重疾的概念将得到强化。定期重疾件均更低，保障杠杆更高，主要覆盖收入能力最强的人生阶段，对中青年投保群体来说将会是更经济的选择。

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