近日,一条绿色主题指数信息在中证指数官方网站最新上线。据悉，这只指数名为中证金司南气候友好主题指数,由中证指数与上海金司南金融研究院共同研究开发。网站公开数据显示,指数由沪深市场100只业务涉及气候友好经济活动的上市公司证券构成,上线当日收报1267.17点,涨幅0.45%。

据了解，指数研发期始于去年6月。彼时,国内气候投融资工作稳步推进。两个月后,生态环境部等九部委公布首批23个地方入选气候投融资试点,被公认为是中国气候投融资发展里程碑事件。

界定标准是开展气候投融资的首要工作

(资料图片)

应对气候变化已成普遍共识,但绿色低碳转型却需要海量资金作为支持。联合国政府间气候变化专门委员会(IPCC)最新报告显示,为了实现《巴黎协定》目标,仅发展中国家的气候投融资就需要达到每年2~3万亿美元的规模。各方机构对中国落实“双碳”目标的资金需求也有若干测算,规模级别均为百万亿元人民币。

“以往我们总是习惯性把大部分希望寄托在公共部门身上。但现在看来,仅仅依靠政府财政资金,远不能满足应对气候变化所带来的资金需求。”绿色金融60人论坛(GF60)首席经济学家张俊杰表示，气候投融资的目的正是为了引导和促进更多社会资金投向应对气候变化的减缓、适应领域。其中,减缓气候变化指帮助减缓二氧化碳排放甚至负排放等手段,适应气候变化则是通过模式调整来适应已发生气候变化的不利影响。

不过,目前，这项工作尚处于发展初期。“很多底层的基础设施还没有完全建立。”张俊杰认为,如何界定标准成为摆在面前的首个问题。“气候投融资近两年才刚刚开始。无论地方政府还是行业、企业,可以说到目前为止对于具体推进的方向与方法都不是特别清楚。哪些产业、行业,哪些经济活动,哪些技术可以纳入气候投融资的范畴,目前并没有一个特别明确的标准。”张俊杰表示。

同时,气候投融资也在呼唤更多金融产品的设计与创新。专家认为，事实上,绿色金融相关工具基本都可适用于气候投融资,包括绿色债券、绿色信贷、绿色基金、绿色指数等。

以产品创新助力建设有韧性的实体经济

研发指数的第一要务,就是厘清哪些经济活动归属于气候投融资领域。从官方文件层面来看,目前我国《绿色债券支持项目目录》已有针对债券的气候友好经济活动相关界定。欧盟发布的《可持续金融分类方案》已将气候金融单列,为欧盟的气候投融资提供指导,也为其他地区的相关活动提供借鉴。从市场视角来看，气候债券倡议组织、多边开发银行以及一些国际性非营利机构都发布了专业性指导文件,从不同维度对气候投融资工作的开展提出有益补充。

据介绍，有鉴于此，上述指数选取以上官方、非官方主流权威目录作为研究基础,通过“共性合并、分歧保留”的方式,成功建立气候投融资经济活动目录并集,并以共识程度的高低筛选准入经济活动。入选活动与中证四级行业进行全面映射,再经由ESG、绿色营收、市值、流动性等多指标筛选,最终选出100只样本股企业。

专家认为，这一编制理念也为指数带来产品端的创新与突破。中证指数官网信息显示,指数现有100只上市公司成分股中,减碳类和增汇类(均属减缓类)企业分别为85只和5只,适应类企业为10只。指数纳入行业有20个之多,其中既有光伏设备、电池部件及材料、风电设备等热门产业,也包括园林工程、生态修复、污水处理、水务等相对小众行业。

碳数据与企业气候绩效披露问题待破解

需要关注的是,碳数据库及企业气候信息披露的缺失,是气候投融资面临的最大难题。目前能够参考气候相关财务信息披露工作组(TCFD)建议的框架并进行气候信息披露的公司更是不足1%。对非上市公司而言,虽然部分企业开展了一定程度的气候信息披露行动,但也普遍存在信息披露质量不高、定量信息少、内容不全面等问题。企业环境信息披露工作缺乏系统化、规范性制度体系的保障。

张俊杰表示,环境信息披露作为上市公司信息披露制度的一部分,在绿色产业发展乃至国家环境质量改善中具有不可或缺的作用。作为低碳发展和“双碳”目标的践行者和主力军,上市公司如何执行环境信息披露制度,是当前工作的重中之重。

他同时认为应鼓励并引导企业主动披露气候相关信息。据了解,为给市场提供更多有效指引,张俊杰及其领衔的GF60研究团队已着手对指数涉及的细分产业展开进一步研究,并期待以更多数据持续优化气候筛选方法。“未来,随着企业信息披露工作深入推进,气候指数引导社会信息与资金流向的作用将被充分发挥,进一步服务经济绿色转型以及双碳目标实现。”张俊杰表示。

关键词 气候变化 经济活动 上市公司