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智通财经APP获悉，1月20日，朱雀基金总经理梁跃军披露了旗下7只产品的2022年四季度报告，总规模达176.26亿元。值得注意的是，梁跃军在季报中用长文展望2023年A股发展。他指出，2022年，在国内疫情冲击、海外地缘政治冲突加剧和美联储快速加息等影响下主要指数都经历了不同程度的调整，但充分反映中国经济发展新动能的创业板指数的中长期向上趋势并没有被打破，“展望2023年，我们认为A股慢牛趋势有望续写。”

梁跃军分析称，首先，就基本面而言，2023年中国经济运行有望总体回升，从而驱动企业盈利的稳步增长。他认为，2023年的增长主要来自三个方面：一是疫情缓解将给经济恢复带来重大积极影响，预计23年上半年特别是二季度社会生产生活秩序会加快恢复，经济活力加速释放。二是存量政策和增量政策叠加发力，2023年还会根据实际需要陆续出台新政策、新措施，尤其是积极的财政政策要加力提效。三是基数效应。22年经济基数相对较低，23年经济恢复正常增长，基数效应将对2023年经济数据形成显著支撑。宏观基本面的积极变化将驱动企业盈利明显改善，这是支持市场走牛的根基。

其次，他指出，流动性总体依然宽松，是市场走牛的资金面支持。展望2023年，随着通胀压力缓解，美联储最快加息阶段已经过去，十年期美债收益率已呈高位震荡态势，美元指数也已相对走弱。随着中国疫情管控措施的调整以及经济企稳预期回升，人民币已经走强，这些都为国内货币政策的灵活调整提供了空，判断货币政策对权益投资相对友好。

再者，梁跃军称，2023年经济温和复苏是大概率，把握结构性机会仍然是投资的重点，在指数表现上呈现慢牛格局。2023年面临的外部环境很复杂，政策重心更加强调注重改革、提振信心、激发活力。明确提出推动房地产业向新发展模式平稳过渡。在新发展模式下，中国经济总体周期波动将会减弱，经济增速缓慢下台阶是大势所趋，在这种情况下，把握结构是投资的重点，而结构性机会则表现为指数的慢牛。

此外，梁跃军在季报中表示，已于9月份把产品整体仓位提升至较高水平，四季度总体在高仓位下运行，结合市场波动和对投资标的未来判断对持仓结构进行调整。从股票仓位来看，朱雀碳中和三年持有混合发起外，梁跃军已于2022年三季度起，将其他产品股票仓位调整至90%以上。

回到梁跃军在管基金产品的四季度表现，以其规模最大的朱雀恒心一年持有混合为例，截至去年年末，该基金规模小幅减少至58.59亿元，期末总份额达69.32亿份。2022年四季度，该基金份额净值增长率为1.38%，同期业绩比较基准收益率为4.70%。

重仓股方面，去年四季度，梁跃军减持盐湖股份399.64万股、隆基绿能302.82万股、汇川技术(300124)100.91万股、禾望电气(603063)68万股、海大集团(002311)15.48万股、森特股份(603098)10.95万股，仅小幅增持思源电气(002028)7.37万股。此外，理想汽车-W、石英股份(603688)、韦尔股份(603501)新进前十大重仓行列，正泰电器(601877)(601877.SH)、中集安瑞科(03899)、顺丰控股(002352)(002352.SZ)则退出。

朱雀恒心一年持有混合前十大重仓股分别为：海大集团(002311.SZ)、隆基绿能(601012.SH)、盐湖股份(000792.SZ)、禾望电气(603063.SH)、森特股份(603098.SH)、汇川技术(300124.SZ)、理想汽车-W(02015)、思源电气(002028.SZ)、石英股份(603688.SH)、韦尔股份(603501.SH)。

关键词 森特股份 盐湖股份 货币政策