农历癸卯兔年已经到来。这个春节假期，各家银行都“卯”足了劲儿推出新春专享理财产品，丰富了投资者的假期投资选择。

《金融时报》记者通过走访调研发现，农历新年前夕，不少银行和理财公司“上新”春节“特供”理财产品和收益相对更高的存款产品，以满足投资者春节“人闲钱不闲”的理财需求。

“春节假期时间较长，投资者购买专属理财产品，利用春节锁定流动性，进行固定收益投资，可以获得较高收益。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林表示。

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稳健是新春理财产品关键词

纵观今年新春理财产品市场，稳健是核心词汇。各家银行和理财公司的新春理财产品，普遍集中于“稳健低波动”产品和现金管理类产品。

去年以来，理财产品净值波动较为频繁，因而，更为稳健的收益成为投资者颇为关注的话题。

“从市场监测的情况来看，目前有两类产品能够较好抵御市场波动，较为适合作为新春理财投资。”中信银行理财专家表示，一类是投资期限主要在6个月至2年左右的采用久期期限匹配策略的中长期限理财产品；另一类是投资期限在1天到3个月不等的主投存款类资产的短期限理财产品。

业内专家表示，银行和理财公司推出春节专属理财产品，主要是出于满足投资者多样化投资需求。

“银行理财在不断创新产品、不断适应客户需求。”上海金融与发展实验室主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示，春节期间市场较为平稳，专属短期理财产品收益相对会更为稳定，能够满足客户低风险、稳定收益的需求，也是银行和理财公司在经历“破净潮”后，通过产品创新去满足特定时点特定客户需求的方式。

“这也代表着银行理财以客户为中心的转型不断延续，并向着更加精细化和专业化的方向发展。”曾刚说。

在理财产品之外，多家银行还推出了新春专属大额存单及结构性存款等存款产品，稳健的属性更明显。

银行理财如何发展

在银行理财产品打破刚兑后，净值波动似乎开始变得稀松平常。

“净值化转型完成后，受资本市场波动的影响，银行理财净值波动将成为常态。”中国光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《金融时报》记者采访时表示。不过，周茂华同时强调：“但像最近一年波动这么大的，更多是特例。”

业内专家表示，去年末以来，市场情绪明显回暖，市场运行逐渐恢复平稳。“市场平稳后，股、债等资产回暖，就会带动理财净值反弹，投资者偏好也会有所回暖。”周茂华表示。

因此，专家对2023年银行理财产品的净值修复以及净值波动幅度下降保持乐观。

“目前，由于此前市场调整，银行理财产品净值累计下跌幅度较大，随着市场情绪回暖，加之宏观政策支持经济复苏力度不减，市场流动性有望继续保持合理充裕，理财产品净值也会逐步修复。”周茂华表示。

“从目前来看，银行理财还是要牢牢坚持以固定收益类产品为主的发展策略。”曾刚表示，尽管客户需求逐渐多样化，银行理财产品也日趋多元化，但从占比的角度来讲，客户对低风险的固定收益类产品的偏好，仍旧占据绝对主流。

这也是需要银行更多发挥其在固定收益投资方面优势的主要原因。“发挥自身相较于其他类型资管机构的比较优势，银行理财大有可为。”曾刚表示。

管理投资预期 选择适宜产品

普益标准发布的最新数据显示，截至2022年四季度末，银行理财产品存续规模约为26.65万亿元，与2022年三季度末相比，存续规模下降超两万亿元。

业内专家表示，净值回撤是2022年银行理财产品存续规模回落的根源。

与2022年情况不同，2023年银行理财产品存续规模有望回升。究其原因，专家表示，影响银行理财产品存续规模扩大的正向因素在增加。

“从投资偏好的角度来讲，在越来越适应定制化产品的需求之后，投资者的投资意愿有望逐步回升。”曾刚表示，此前，银行理财产品虽然进行了转型，但投资者的投资观念并未同步进行转变，因此就存在了一定的错配。而这个错配，是导致银行理财产品短期赎回和规模扩张乏力甚至下降等情况的关键原因。

事实上，随着理财产品净值波动成为常态，如何管理好投资预期，选择适合自己的理财产品变得越来越重要。

对此，中信银行理财专家建议，投资者可以从自身风险承受能力、对产品投资收益目标的预期以及合理的流动性安排三个角度综合考虑产品。

“需要特别提示的是，投资者在考虑产品风险评级的基础上，更要重点关注产品的底层投资标的及投资比例，同时参考同系列产品历史运作业绩及净值波动情况，再作出最适合自己的投资选择。”上述专家表示。

具体来说，选择更为丰富的产品类型是业内专家普遍会给出的建议之一。

“银行理财市场当前主要投向还是固定收益类产品，2023年，随着利率中枢的持续下行，固定收益类产品对投资人的吸引力会有所降低，因此，投资者可以结合自身风险偏好，适当考虑配比权益类投资产品。”盘和林向《金融时报》记者表示。

关键词 银行理财 金融时报 固定收益类产品