相较于银行、保险等金融机构，商业保理公司规模偏小，但作为传统金融行业的有益补充，商业保理可以满足传统金融机构难以覆盖的小微企业“小额、高频、紧急”的融资需求，以高效的金融服务渗透至长尾客户，助力缓解中小企业融资难题、支持实体经济发展。

为了更好发挥保理服务中小企业的功能，商业保理公司积极增资展业，创新业务模式，提质金融供给，在“助小扶小”过程中实现自身创新发展。

夯实资本实力

(相关资料图)

近年来，保理行业整体知名度和业务量显著提升，发展成为普惠金融的重要载体之一。随着行业市场认可度逐渐提高，商业保理公司纷纷通过补充资本金的方式为支持保理业务增长提供助力。

天津经开区作为我国商业保理产业创新发展基地，近年来，区内商业保理公司增资逐渐活跃。据初步统计，近两年内天津经开区保理企业完成增资近百亿元。

今年10月，国新商业保理有限公司（以下简称“国新保理”）正式取得增资批复，注册资本由50亿元增加至70亿元，据悉，这也是国新保理在天津经开区第五次增资。除了国新保理外，今年以来，中国诚通控股集团有限公司旗下诚通商业保理有限公司与中国中化集团有限公司旗下中化商业保理有限公司分别增资10亿元和4亿元，注册资本分别增至30亿元和10亿元。

在业内人士看来，商业保理公司增资的背后，透露出保理公司股东对商业保理功能的看好及重视，增资也将进一步促进保理业务规模快速增长，有助于拓宽保理业务覆盖范围，进一步提升保理服务水平。

创新业务模式

增资的同时，围绕商业保理的创新业务模式也持续涌现。

今年7月，国内首笔应收账款数字资产线上跨行再保理业务成功落地。此次业务由云链（天津）商业保理有限公司（以下简称“云链保理”）、中信银行长沙分行、建设银行浙江分行共同参与，线上转让批量云信资产逾3000万元。云链保理作为中企云链金融服务有限公司（以下简称“中企云链”）的全资子公司，为此次业务提供数字资产加密存证、底层资产贸易背景辅助资料穿透溯源等服务。

中企云链相关负责人告诉《金融时报》记者，此次业务的底层资产是中小供应商企业的应收账款，其通过云信实现核心企业的“主动确权”，就能够以大企业优质信用获得银行融资。其中，云信是云链保理平台上一种可拆分、流转、融资的电子付款承诺函，该电子付款承诺函是由核心企业主动给中小微供应商开具的。通过引入人工智能、区块链等数字技术，对贸易信息进行数字化留痕、线上确权和转让登记，既可以解决保理行业普遍面临的确权难题，也能够将核心企业的信用、低成本融资资源传导给链上的中小企业，真正实现为中小企业排忧解难。

科技赋能是近年来商业保理公司创新业务模式的重要依托。《金融时报》记者发现，业内商业保理公司进一步深化数字科技应用，加速搭建在线化业务系统。

今年8月，国新保理新一代核心业务系统“保理业务服务云平台”正式上线运行。据介绍，该平台基于互联网、云计算、大数据、区块链等先进技术支撑，支持各类业务从项目准入到签约投放、保后回收的全流程管理，实现了内部全流程业务审批及外部对客办理，满足了统一认证、协同高效、智能管控、精准统计等需求。国新保理表示，下一步，公司还将不断迭代平台功能，以数字化技术赋能管理提升和业务发展，扎实推进数字化智能化转型升级。

除了引入数字化工具外，商业保理公司还在资产证券化方面积极探索，创新业务产品模式。例如，中化商业保理有限公司落地央企首单“N+N”全形态保理资产支持票据（ABS）储架，以央企保理公司作为原始权益人和资产服务机构，集合N个核心企业和N个供应链条上的中小微企业，引入金融活水精准滴灌产业链中小微企业。又如，中电建商业保理有限公司（以下简称“中电建保理”）发行了债券市场首单“信用模式”企业资产供应链ABS产品等。

可以预期的是，随着大数据、物联网、人工智能、区块链等技术在供应链金融平台上的充分应用，商业保理行业数字化、智能化水平将进一步提高。商业保理公司将持续发挥业务特色，通过线上线下多种形式不断延伸服务领域，更好服务中小企业。

提升服务产业链质效

保理作为一种贸易融资工具，能够为中小企业提供贸易融资和风险管理服务，其具备贴近市场、深耕产业链上下游的专业化服务能力，是供应链金融的重要组成部分。目前，商业保理公司的服务已覆盖制造业、商贸流通、建筑工程、医药、能源和物流等多个领域，在践行普惠金融、服务实体经济等方面的深耕能力持续增强。

业内人士认为，产融结合是商业保理工具的一大特点，商业保理应继续践行普惠金融理念，优化相应管理服务，通过多种保理业务盘活资金，为核心企业主业板块及上下游产业提供相应的应收账款服务，助力更多小微企业高效获得资金融通。

例如，中电建保理积极发挥金融服务支持功能，针对风光电项目开发周期短、融资落地慢、设备购置需先款后货的特点，推出专项绿色产品，有效节省企业融资时间，截至2021年底，该新能源项目共发放保理融资款3.73亿元。又如，海汇商业保理（天津）有限公司以全程航运物流服务为切入点，通过提供定制化保理产品及方案，为国内外中小船东、铝产业链企业提供应收账款融资，截至2021年底，该项业务共投放保理融资款15.6亿元。

关键词 有限公司 保理业务 业务模式