一年一度的“3·15”国际消费者权益日，有关金融消费者权益保护的话题热度飙升。在金融消费者中，银行理财消费者占比不小。据统计，截至2022年底，我国持有理财产品的投资者数量为9671万个，其中，个人理财投资者占比99.01%。资管新规发布以来，消费者面临理财产品打破刚性兑付的新形势。面对如此庞大的金融消费者群体，加强银行理财投资者教育、保护投资者权益尤为重要。

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3月15日，银行业理财登记托管中心和中国银行业协会在京联合举办“理财知识进乡村”投资者教育宣传活动。活动现场，与会嘉宾就“如何开展理财产品投资者教育与保护”展开了讨论。与会嘉宾认为，新形势下，加强银行理财投资者教育至关重要，应该助力投资者树立正确的投资理念，提升其权益保护能力。

新形势下

加强投资者教育迫在眉睫

“资管新规发布以来，银行理财治乱化险取得显著成效，理财公司按照‘受人之托，代人理财’本质要求起步展业，理财行业发生深刻变革。” 银保监会创新部资管业务一处处长李昊表示，截至2022年末，理财业务存量整改基本完成，同业理财较峰值大幅压缩99.9%，期限错配根本扭转，产品净值化率超过95%。与此同时，银行业理财登记托管中心总裁成家军表示，理财产品打破刚性兑付，底层资产的价格波动反映到产品净值走势上，给习惯“保本保收益”的理财客户造成了心理压力。

“理财行业的净值化转型解决了银行期限错配、流动性错配风险等问题，但同时，银行理财产品也遭遇了超预期的‘破净’风波、赎回风波等，投资者对银行理财产品的认知和预期出现了较大偏差，进一步加强投资者教育迫在眉睫。” 中国银行业协会副秘书长张亮表示。她认为，加强投资者教育可以帮助投资者树立长期价值投资理念、增强其自我保护能力，这既是理财市场长期稳定发展的需要，也是保护中小投资者权益的需要。

在招联金融首席研究员董希淼看来，在全面净值化与投资者大量增加的背景下，加强投资者教育紧迫性凸显、重要性持续增强。从今年3月起正式实施的《银行保险机构消费者权益保护管理办法》，首次对保护消费者八项基本权利进行全面、系统的规定，未来消费者和投资者权益保护工作将更统一、全覆盖，对银行理财投资者教育工作要求将会更高。

在新形势下，如何加强投资者保护与教育？与会嘉宾认为，这个命题对整个行业和各家理财机构提出了新的要求。李昊表示，理财公司不仅要做好产品的发行人、管理人，更要当好人民群众理财需求服务者，把提供优质服务摆在更加突出位置，坚持以人民为中心，深入开展金融知识普及和投资者教育工作，更好地提供满足投资者需求的金融服务，从而推动解决人民群众理财需求方面的痛点堵点，保障投资者合法权益。

多点入手

推进投资者教育长效机制建设

围绕如何加强投资者保护与教育，与会嘉宾从多个方面建言献策。具体来看，加强投资者适当性管理、强化信息披露、开展投资全生命周期的投资者教育与陪伴等成为共识。

“理财产品的发行和销售机构要以投资者适当性管理为核心。”成家军表示，通过培育风险投资理念、强化投资风险预期管理等方式，大力开展投资者教育工作，逐渐打破银行理财市场“隐性刚兑”预期，引导投资者全面形成“理财非存款，产品有风险，投资需谨慎”的共识。李昊表示，具体来看，理财产品发行和销售机构应当更加细致地了解自己的客户，细化投资者适当性管理的具体标准和流程，深化产品创新，最大限度满足客户多样化理财需求，确保将合适的产品销售给合适的投资者。

强化信息披露也至关重要。与会嘉宾认为，理财产品发行和销售机构应当进一步细化信息披露内容，规范信息披露行为，穿透底层资产，保障投资者知情权。“及时准确、通俗易懂、真实全面地向投资者披露产品信息及风险提示，使投资者充分了解产品特征和资产投向，提升银行理财市场的透明度。” 成家军表示。

工银理财董事长王海璐向在场嘉宾讲述了工银理财的“投资者陪伴”工作。“银行理财行业对于‘投资者陪伴’工作高度重视。”她表示，理财公司开展“投资者陪伴”工作的出发点是为客户管好钱、理好财，切入点是做好客户的全流程服务，落脚点是实现客户理财需求与国家发展战略的协调统一。“理财业务的产品和服务是密不可分的，这就要求理财公司必须做好全流程服务，在各个环节都融入‘投资者陪伴’的要求。”她介绍说。

与会嘉宾还提到，要推进投资者教育长效机制建设，强化投资者保护领域监管力度，充分利用金融科技、通过数字化手段开展投资者教育与保护。“还要有效保护农村投资者合法权益，助力理财行业服务乡村振兴战略。” 李昊提到，用投资者喜闻乐见、易于接受的方式，开展投资者教育工作，提升投资者教育质效。“在全市场积极营造尊重投资者、敬畏投资者、回报投资者的氛围。”张亮表示。

“重要、长期、艰苦”，与会嘉宾对投资者教育工作的前路进行了概括描述。“投资者教育工作只有进行时，没有完成时。”王海璐说。“理财行业已进入高质量发展新阶段，投资者教育保护工作任重道远。”李昊表示，希望大家共同努力，肩负起理财行业的使命和责任，切实保护理财投资者合法权益，不断提升人民群众的获得感、幸福感、安全感，为理财行业规范健康发展贡献智慧和力量。

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